---
titulo: "Informe especial: el endeudamiento familiar como estrategia de subsistencia"
slug: "endeudamiento-familiar-sde"
fecha: "2026-05-01"
tipo: "Informes"
autor: "Alejandro Parnas"
cargo_autor: "Licenciado en Relaciones Internacionales"
categorias: ["Economía y Finanzas"]
---

# Informe especial: el endeudamiento familiar como estrategia de subsistencia

## Ocho de cada diez hogares santiagueños compran en cuotas o al fiado

Es la cifra más alta del país, mientras casi ningún hogar declara haber podido recurrir a sus ahorros para cubrir gastos

¿De qué dato hablamos?  La Encuesta Permanente de Hogares (EPH) del INDEC le pregunta a los hogares cómo hicieron para cubrir sus gastos cotidianos en los últimos tres meses. Una de las opciones es haber tenido que comprar en cuotas o al fiado —ya sea con tarjeta de crédito o en la libreta del almacén— para sostener el consumo del hogar. Los datos de este informe corresponden al 4° trimestre de 2025 (entrevistas realizadas entre octubre y diciembre).

### Santiago, primero del país en hogares endeudados

Santiago del Estero – La Banda es el aglomerado urbano más endeudado de la Argentina: 84 de cada 100 hogares respondieron que tuvieron que comprar en cuotas o al fiado para llegar a fin de mes en el último trimestre del año, contra 50 de cada 100 en el promedio nacional.

La diferencia es enorme: más de 34 puntos por encima del país. Y la brecha está creciendo: en un solo trimestre, entre julio–septiembre y octubre–diciembre de 2025, la cifra trepó más de cinco puntos en Santiago (de 78,3% a 83,7%),), mientras en el resto del país prácticamente no se movió (+0,1 punto). Los aglomerados del NOA dominan la parte alta de la tabla —cuatro de los primeros once son del NOA—, aunque la región es heterogénea: Jujuy queda por debajo del promedio nacional y Salta apenas lo iguala.

> tipo_visualizacion: `custom_viz`
> colores: default
> columnas: # (string), Aglomerado urbano (string), Región (string), Compran en cuotas o fiado (string), Tuvieron que usar ahorros (string)
> filas: 33

| # | Aglomerado urbano | Región | Compran en cuotas o fiado | Tuvieron que usar ahorros |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | Santiago del Estero – La Banda | NOA | 83.7% | 1.4% |
| 2 | La Rioja | NOA | 77.7% | 13.7% |
| 3 | Comodoro Rivadavia – Rada Tilly | Patagonia | 72.6% | 27.9% |
| 4 | Gran Catamarca | NOA | 70.6% | 22.8% |
| 5 | Gran Paraná | Pampeana | 69.5% | 21.7% |
| 6 | Rawson – Trelew | Patagonia | 65.3% | 22.7% |
| 7 | Río Gallegos | Patagonia | 62.9% | 52.8% |
| 8 | Santa Rosa – Toay | Pampeana | 62.0% | 48.5% |
| 9 | CABA | Pampeana | 59.2% | 35.5% |
| 10 | Gran Tucumán – Tafí Viejo | NOA | 58.0% | 34.4% |
| 11 | Gran Santa Fe | Pampeana | 57.5% | 1.3% |
| 12 | Gran Córdoba | Pampeana | 57.2% | 36.3% |
| 13 | Posadas | NEA | 54.9% | 22.9% |
| 14 | Gran Rosario | Pampeana | 53.6% | 15.6% |
| 15 | Bahía Blanca – Cerri | Pampeana | 53.6% | 42.0% |
| 16 | Gran Mendoza | Cuyo | 53.5% | 48.1% |
| 17 | Neuquén – Plottier | Patagonia | 53.4% | 39.5% |
| 18 | Ushuaia – Río Grande | Patagonia | 51.6% | 44.9% |
| 19 | Gran San Juan | Cuyo | 49.8% | 51.5% |
| 20 | Gran Salta | NOA | 49.3% | 44.5% |
| 21 | Jujuy – Palpalá | NOA | 48.7% | 30.3% |
| 22 | Gran San Luis | Cuyo | 48.1% | 8.8% |
| 23 | Corrientes | NEA | 48.0% | 27.2% |
| 24 | Viedma – Carmen de Patagones | Patagonia | 47.9% | 11.5% |
| 25 | Gran Resistencia | NEA | 46.3% | 2.6% |
| 26 | Gran La Plata | Pampeana | 44.5% | 53.4% |
| 27 | Mar del Plata – Batán | Pampeana | 43.3% | 45.6% |
| 28 | Partidos del GBA | Pampeana | 42.6% | 36.5% |
| 29 | Concordia | Pampeana | 40.7% | 18.9% |
| 30 | Río Cuarto | Pampeana | 32.7% | 19.3% |
| 31 | San Nicolás – Villa Constitución | Pampeana | 32.2% | 9.2% |
| 32 | Formosa | NEA | 13.1% | 12.0% |
|  | PROMEDIO NACIONAL (32 aglomerados) | — | 49,7% | 33,7% |

### Casi nadie usa ahorros… porque casi nadie los tiene

La columna de la derecha de la tabla muestra otra de las preguntas de la encuesta: cuántos hogares tuvieron que recurrir a sus ahorros para cubrir gastos cotidianos en los últimos tres meses. Aquí Santiago se da vuelta y queda entre los últimos puestos del país, con apenas 1,4%, contra un promedio nacional cercano al 34%.

De hecho, Santiago es el único aglomerado del país que combina estar primero en endeudamiento por cuotas y estar entre los últimos en uso de ahorros: el aglomerado donde más hogares se endeudan es también uno de los aglomerados donde menos hogares pudieron echar mano de sus ahorros.

No es una contradicción, es la misma historia contada de los dos lados. En Santiago casi nadie gasta sus ahorros simplemente porque casi nadie tiene ahorros para gastar. Cuando el ingreso no alcanza, el hogar santiagueño promedio no tiene un colchón al que recurrir: la única salida disponible es endeudarse, ya sea con cuotas, fiado o préstamos.

Este patrón también se ve en otra de las preguntas: la de los préstamos formales. En Santiago, casi un tercio de los hogares (32%) pidió un préstamo a un banco o financiera en los últimos tres meses, más del doble del promedio nacional (15%). El crédito formal aparece como complemento del crédito comercial, no como alternativa.

### El bono provincial: paliativo, no estímulo

Santiago del Estero es una de las provincias con mayor presencia de empleo público del país, y la mayor parte de ese empleo estatal corresponde al ámbito provincial. Es decir: el sueldo del Estado provincial pesa mucho en los ingresos del aglomerado.

Justamente en el período que mide la encuesta, el gobierno provincial pagó un bono extraordinario de fin de año de $2.100.000 en total, divido en tres cuotas de $700.000 los días 21 de octubre, 18 de noviembre y 23 de diciembre de 2025, exentas de descuentos. El cronograma fue anunciado por el gobernador Gerardo Zamora el 14 de julio de 2025 y alcanzó a los empleados de la administración pública provincial. Las tres cuotas cayeron exactamente dentro de los meses que cubre la pregunta de la EPH.

Una primera lectura podría sugerir que el bono debería haber funcionado como estímulo, dinamizando el consumo y reduciendo la necesidad de financiar gastos a crédito. Los datos apuntan en sentido contrario: la proporción de hogares que compra en cuotas o al fiado subió más de cinco puntos justamente en ese trimestre, en el período en el que se pagaron las tres cuotas del bono. El endeudamiento creció en lugar de aliviarse.

Una interpretación más consistente con los datos es que el bono opera como paliativo del atraso salarial, no como estímulo de consumo. Hogares que ya estaban endeudados al momento de cobrarlo destinan los $700.000 a regularizar pagos comprometidos —cuotas vencidas, tarjetas, fiado en comercios— antes que a generar nuevo gasto. Esa lectura se refuerza con un dato adicional: en Santiago, la proporción de hogares que compra a crédito es prácticamente la misma entre los que tienen un empleado público en su composición y los que no, lo que sugiere que la dependencia del crédito comercial atraviesa al conjunto del aglomerado y no se concentra en quienes recibieron el bono.


## Fuentes

INDEC, Encuesta Permanente de Hogares (EPH) continua, microdatos del 4° trimestre de 2025, bases de hogares e individuos. Disponibles en: indec.gob.ar/indec/web/Institucional-Indec-BasesDeDatos. Procesamiento propio sobre las variables V13, V15, V16 (módulo Estrategias del hogar).